Возможные риски опционов

Рейтинг брокеров бинарных опционов за 2020 год:

Опцион

Добавлено в закладки: 0

Что такое опцион? Описание и определение понятия.

Опцион – это договор который представляет из себя контракт, дающий право в течение заранее определенного по договору срока, покупать или же продавать активы.

Покупатель опциона имеет право, но не обязательство, купить или продать определенное количество базового актива по определенной цене в заранее обговоренную дату или в любой срок до наступления этой даты.Существуют следующие разновидности опциона: опцион с правом на покупку базового актива и опцион с правом на продажу базового актива. Также опционы исполненные до наступления договоренного срока принято называть “Американским”, а опцион совершенный по истечению ранее установленной даты, называется – “Европейский”. Сумма, оплаченная покупателем опциона, называется премиумом. Цена определяется заранее, и является “ценой исполнения”. Крайний срок также называется датой исполнения. После этой даты опцион прекращает свое существование.

Рассмотрим более детально, что значит опцион.

Существует два типа базовых активов. Первый из них – реальный актив, то есть тот, который выступает на рынке и может также служить в качестве опоры для составления будущих контрактов: ценных бумаг, индексов акций, ставок, валюты, металлов, ценного сырья и другие подобные этому. Второй тип – называется наличным вариантом. Осуществление опциона для покупателя содействует определенной цели. Покупатель фактически получает базовый актив. А продавец со своей стороны должен урегулировать данный актив.

Также следует помнить о существовании фьючерсных контрактов. Данные контракты, в будущем также могут быть использованы для поддержки активов. В данном случае они помогают покупателю найти соответствующий фьючерсный контракт или же могут помочь найти для продавца подходящий фьючерсный контракт на фьючерсном рынке.

Использование опциона

Опцион позволяет не только дать покупателю авансовую цену активов, представляющую в значительной мере интерес для самого покупателя, но в дополнение к этому, если позволяют соответствующие рыночные условия, приобрести активы по значительно заниженной цене.

Таким образом существует несколько вариантов работы с опционом:

  • в случае опциона с правом на покупку базового актива, цена актива на рынке выше, чем цена исполнения;
  • в случае опциона с правом на продажу базового актива, цена актива на рынке меньше, чем цена исполнения

И наоборот, если цена актива делает трудно возможным реализовать опцион, он становится опционом “вне денег”. И, наоборот, если цена исполнения в точности равна цене актива, опцион называется – “паритет”.

Список лучших русских биржи для торговли бинарных опционов:

В конечном итоге, система такова, что существует большая вероятность риска для продавца опциона. Если покупатель решает исполнить договор опциона, продавец должен будет купить активы по рыночной цене, чтобы продать его покупателю по цене исполнения, или, если он уже владеет активами в своем собственном распоряжении, существует возможность потерять вариант его продажи на рынке по гораздо более выгодной цене, чем цена исполнения опциона. Поток, генерируемый при осуществлении опциона, называется отдачей. Чтобы опцион был более востребованным, его цена она должна превысить уровень премии, уплаченной продавцу опциона.

Что касается покупателя опциона, его максимальный риск – это просто величина премии, уплаченная продавцу, так как покупатель может, если рыночные условия не актуальны, решить не реализовывать свой опцион.

В отличие от фьючерсов, которые работают на организованных рынках, опционы используются в обороте либо на внебиржевых рынках, либо на регулируемых рынках. Внебиржевые опционы в большинстве случаев связаны с частыми это часто переговорами между банком и его клиентами. Клиент, как правило, покупатель или продавец банка. На таких внебиржевых опционах нет посредника или посредничества. После того, как две стороны договорились о сделке, отменить или расторгнуть такое соглашение, становиться уже невозможным. Кроме того существует так называемый контрагентный риск. Поскольку договор составлен и заключен без посредников, существует немалая вероятность того, что одна или другая сторона не выполнит своих обязательств.

Ликвидные варианты

Ликвидные варианты являются стандартизированными продуктами, которые торгуются на биржах централизаторскими ставками или продажами.

Стороны имеют возможность в любое время, ослабить или изменить свою позицию, что позволяет им пересмотреть или поменять свою стратегию с более низким уровнем затрат при этом. И, наконец, наличие координационного центра, позволяет устранить риск контрагента. В отличие от переговоров на рынке, величина активов которых при этом зависит в основном от спроса и предложения, стоимость опциона на рынке зависит от некоторых других факторов. Но для начала будет полезно рассмотреть, каким образом определяется стоимость опциона.

Во-первых, выше мы уже говорили о том, что опцион имеет определенную внутреннюю стоимость. Например, если основной актив стороны равняется 20-ти на наличном рынке, внутренняя стоимость возможности покупки один и тот же актива опцион с правом на покупку, будет равняться 15-ти, и соответственно разница между ними будет равняться пяти. Опцион с правом на продажу базового актива, равен 15-ти и при этом не имеет внутренней ценности. На самом деле это представляет наибольший интерес для продавца, поскольку он получит на свой счет вырученную им разницу. Не стоит также забывать, что внутренняя стоимость равна цене базовой стоимости. Тем не менее, даже опцион с правом на продажу может приобрести свое особое значение с течением времени, например, если курс базового актива падает в своей цене. Чем дольше срок погашения опциона оттягивается, тем больше и больше времени появляется для того, чтобы за это время курс изменяются в направлении, благоприятном для покупателя и, в конечном итоге установился на более высоком значении. Поэтому мы определяем значение времени действия опциона как разницу между премией и внутренней стоимостью.

Прочтите это, если хотите разбогатеть:  Торговые роботы опционов

Детерминанты стоимости опциона

Основными факторами, которые действуют в расчете цены опциона являются следующие показатели:

  • цена базового актива;
  • цена исполнения опциона;
  • время, оставшееся до истечения срока действия опциона;
  • волатильность базового актива.

Эти факторы могут играть определенную роль в применении к опциону с правом на продажу базового актива. Поэтому отсюда исходят следующие нюансы:

  • стоимость опциона с правом на покупку базового актива, является убывающей функцией от цены исполнения. Стоимость опциона с правом на продажу базового актива является возрастающей функцией и ценой исполнения опциона;
  • цена опциона, с правом на продажу базового актива, является возрастающей с течением прошедшего времени, а также возрастающей со стороны волатильности базового актива.

Параметры данной системы представляют собой продукты, известные как “производные”, потому что их величина зависит от изменений, происходящих в других активах, и свою очередь их принято считать лежащими в основе. Они, лежат в основе и могут быть натуральными продуктами (например, сырьем), финансовыми инструментами (к примеру такими как акции, облигации, процентные ставки, обменные курсы) или же фондовыми индексами.

Одним из вариантов может быть контракт, который дает держателю право (а не обязанность) купить или продать базовый актив по цене, на дату, определяемую заранее. В отличие от акций или облигаций, опцион существует только по отношению к своей основной структуре. Поэтому, одним из вариантов является финансовый продукт под названием “производное”. Это договор между двумя сторонами, с четкими и определенными правилами.

Когда вы покупаете опцион, вы имеете право, но не обязаны делать что-то конкретное. Вы даже можете подождать, пока ваш опцион не достигнет истечения срока действия. Но в таком случае следует помнить, что все инвестиции аннулируются и утратятся вами. Стоит также помнить о том, что существует договор между двумя сторонами, покупателем и продавцом, который устанавливает будущие денежные потоки, основанные на изначальной базе актива. Такой договор представляет собой финансовый продукт под названием “производное”, так как его значение, как правило, происходит от другого актива. На финансовых рынках, лежат в основе, как правило, акции или индекс.

Опцион с правом на продажу базового актива

Такой опцион, дает его владельцу право на покупку актива по фиксированной цене в течение ограниченного периода времени. Инвесторы, которые покупают опционы считают, в конечном итоге стоимость акций, и, следовательно, совокупная их стоимость будет выше. Опцион с правом на продажу базового актива дает своему обладателю право продать актив по определенной цене в течение ограниченного периода времени. Инвесторы, которые осуществляют опционы с правом на продажу базового актива надеются, что стоимость акции снизится до истечения срока действия опциона. Есть четыре типа инвесторов. Различие между покупателем и продавцом понять очень просто:

  • покупатель (называемый также “арендатор“) не обязан продавать. Он может принять решение сохранить свой опцион на определенный срок без продажи;
  • продавец (называемый также “донор“), должен обдумать варианты продажи. И это означает, что инвестор может потребовать от продавца выполнить обещание купить или продать.

Все это может показаться сложным, и не зря. Тем не менее, следует помнить, что на самом деле есть две стороны в договоре опциона, ведь он заключается между покупателем и продавцом.

Для того, чтобы выкупить опцион, следует знать следующие моменты. Всегда, и не зависимо ни от каких факторов, существует цена, по которой финансовый актив может быть куплен или продан. Цена акций всегда должна превышать цену исполнения для опциона с правом на покупку базового актива или быть ниже, чем цена исполнения. Все это происходит до истечения срока действия опциона. Опцион будет считаться как опцион с правом на продажу базового актива в деньгах, когда цена базового актива будет ниже цены исполнения опциона.

Мы коротко рассмотрели, что такое опцион, два основных вида опциона: опцион с правом на покупку базового актива и опцион с правом на продажу базового актива, а также их различия и взаимосвязь друг с другом. Также нами были рассмотрены возможные риски в связи с проведением некоторых операций и варианты их предотвращения. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

Бинарные опционы

Все статьи Бинарные опционы

О Разделе «Бинарные опционы»

Что такое бинарные опционы известно, сейчас каждому, даже начинающему, трейдеру. Бинарные опционы по определению – один из наиболее современных инструментов инвестирования. Прибыль от инвестиций в данный инструмент достигает 80% за несколько минут, но при этом, естественно, влечет за собой высокие риски. Тем не менее, все возможные риски прогнозируемы, а значит и подконтрольны трейдеру.

В данном разделе мы предлагаем бесплатно узнать больше о бинарных опционах, в том числе и начинающим трейдерам

Данная рубрика нашего онлайн журнала представляет собой набор наиболее востребованной и полезной теоретической информации об инструменте, в том числе описание принципов работы бинарных опционов, стратегий и индикаторов для них, а также исследование видов бинарных опционов и совмещение их с торговлей на Форекс для получения лучших результатов. Например, больше вы можете узнать о самом популярном бинарном опционе «60 секунд».

Прочтите это, если хотите разбогатеть:  Жалобы и плохие отзывы о Trade1000 - развод от брокера

Листая страницы представленного раздела, вы:

• Детально узнаете, что такое бинарные опционы;
• Выберите лучшие бинарные опционы именно для себя;
• Сможете поделиться своими отзывами о работе на бинарных опционах.

Торговля опционами: основные плюсы, риски и варианты стратегий

Одна часть трейдеров интересуется опционной торговлей, но не знает с чего начать. Другая — твердо убеждена, что торговать опционами опасно как новичкам, так и опытным трейдерам.

На самом деле, опасность представляют определенные спекулятивные стратегии, которые используются людьми, либо не осознающими степень риска, либо сознательно повышающими эти риски с расчетом на большую прибыль. И защитить от убытков могут только знания — о сути опционов, их свойствах и особенностях торговли.

Что такое опционы?

Попробуем на бытовом примере понять, что же из себя представляет опцион.

Допустим, мы хотим купить машину, цена которой сейчас составляет $100 000. Цена нас устраивает, и мы хотим ее «зафиксировать», то есть сделать так, чтобы она не изменилась. Мы идем к владельцу машины и подписываем соглашение, согласно которому он будет держать для нас машину в течение трех месяцев. За это время независимо от того, как будет меняться цена на подобные машины на рынке, именно мы будем иметь право купить машину по заранее оговоренной цене. Вот именно такой контракт и называют опционным контрактом, или просто опционом.

Возникает резонный вопрос: какой интерес в этом контракте для владельца машины? Продавец готов пойти на описанные условия в том случае, если он получит определенную компенсацию (премию), как правило, небольшой процент от стоимости сделки. Например, 2%. Таким образом, за право купить машину не дороже, чем за $100 000 в течение ближайших трех месяцев, мы должны сейчас заплатить владельцу $2000.

Какие же есть варианты дальнейшего развития событий?

Вариант первый: стоимость машины растет до $120 000. Мы можем купить ее за $100 000, как было согласовано ранее. Получается, что наша бумажная прибыль по итогам этой сделки составила $18 000. Превратить бумажную прибыль в реальную мы можем, например, продав наш контракт другому покупателю и взыскав с него премию в размере чуть меньше $20 000. Тем самым, он покупает право приобрести машину по цене чуть ниже рыночной и сэкономить, а мы получаем разницу между уплаченной НАМИ премией и уплаченной НАМ премии.

Вариант второй: стоимость машины упала до $90 000. Так как опционный контракт говорит лишь о нашем праве на покупку (или продажу), мы не обязаны ее совершать. Мы просто отказываемся, но при этом теряем уплаченную премию в $2000. Что бы ни случилось, продавец машины получит эту премию. А в случае, если мы отказались от сделки, то срок контракта истечет, и владелец сможет выставить машину на продажу снова.

В нашем примере мы рассматриваем сделку на покупку/продажу машины, хотя объектом сделки может быть что угодно.

Основные плюсы торговли опционами

Существуют три основных преимущества опционной торговли.

Во-первых, опционы можно использовать для получения фиксированного дохода. Когда мы продаем опционы, мы получаем премию. Про страхование рисков при продаже опционов мы поговорим чуть позже.

Во-вторых, опционы могут быть использованы для страхования своих инвестиций. На самом деле, это первоначальная причина создания контрактов такого типа.

В-третьих, опционы относятся к классу производных инструментов, что дает возможность заниматься анализом цен не только и не столько базового актива (акции, машина, продовольствие и т.д.), но и анализом изменений производных от этих активов. В случае с опционами первой производной является волатильность, прогнозирование изменений которой на порядок проще прогнозирования цен базовых активов. Другими словами, нам нет необходимости угадывать, где конкретно и в какой момент времени будет цена выбранного нами актива. Мы сможем извлечь прибыль, когда рынок растет, падает или вообще стоит на месте.

Важным следствием из вышеперечисленных свойств опционов является то, что опционная торговля заметно — а) повышает потенциальное соотношение прибыль/риск; б) снижает требования к качеству прогнозов — в случае, если торговля идет не «голыми опционами», а разрабатываются различные комбинированные стратегии.

Риски опционной торговли

Существует два вида опционов: Put и Call. Опцион Put дает право его покупателю продать базовый актив по оговоренной в контракте цене. Опцион Call дает право его покупателю, наоборот, купить базовый актив по оговоренной цене по истечению определенного времени.

Таким образом, когда мы покупаем опцион Call, мы рассчитываем на то, что рынок пойдет вверх. Когда мы покупаем опцион Put — нам выгодно снижение цены основного актива на рынке. С учетом этого давайте рассмотрим несколько основных стратегий.

Говоря про риски работы с опционами, стоит еще раз вернуться к сути данных контрактов: опционы, в первую очередь, эффективны как инструмент контроля (снижения) рисков в биржевой торговле. Но комбинирование различных инструментов срочного рынка — задача нетривиальная. Для понимания принципов работы с опционными контрактами опишем основные стратегии.

1. Продажа опционов Call с покрытием
В этом случае мы продаем права на базовый актив, которым владеем. Продажу Call’ов с покрытием можно считать идеальной стратегией для тех, кто хочет создать дополнительный доход на акции, которые уже есть в портфеле. Если мы только начинаем изучать опционную торговлю, то такая стратегия будет хорошим и, главное, достаточно безопасным вариантом. Также она используется для продажи акций, которые нам больше не нужны, несмотря на определенный потенциал к росту в ближайшем будущем. Мы продаем акции по текущей цене, но с небольшой отсрочкой и дополнительной комиссией для нас.

Риски: цена акций, которыми мы владеем, может заметно упасть. В таком случае покупатель имеет право отказаться от сделки, и мы остаемся владельцами подешевевших акций, которые мы рассчитывали продать дороже.

Прочтите это, если хотите разбогатеть:  Стратегия для Binomo на Параболической системе

2. Покупка Call’ов или Put’ов
Еще один вариант — это покупка опционов. В этом случае мы приобретаем право, при этом можем отказаться от сделки.

Это популярная стратегия среди спекулянтов, которые неплохо прогнозируют среднесрочные движения на рынке выбранного актива. Плюсом стратегии является тот факт, что мы не обязаны угадывать цену на момент истечения срока опциона. Даже при незначительном движении в нужном нам направлении премия нашего опциона растет, и мы можем спокойно продать его на рынке с прибылью.

Наш риск заключается в потере уплаченной премии, если анализ движения цены выбранного актива был сделан неверно.

3. Покупка защитных Put’ов
Кроме спекулятивных целей, мы можем купить опционы Put для защиты уже имеющихся открытых длинных позиций на рынке акций. Например, если мы прогнозируем, что в ближайшие два-три месяца акции в нашем портфеле могут подешеветь, мы можем купить опционы Put как страховку от падения.

Если цена наших акций действительно упадет, то стоимость нашего опциона возрастет, частично компенсируя потери. Если же цена наших акций вырастет, мы просто откажемся от нашего права на продажу акций по оговоренной цене в день истечения срока опциона. При этом мы потеряем лишь премию, которую в этом случае стоит рассматривать как стандартную страховую.

Начните с чтения книг

Если тема опционов интересует вас как один из вариантов работы на срочном рынке, то даем главный совет — начните изучать/торговать. Часто именно первый шаг останавливает людей от опционной торговли в силу сложившихся, часто ложных, стереотипов.

Изучение темы можно начать с книг и посещения учебных семинаров/вебинаров. В любом случае, все вопросы можно адресовать финансовому консультанту вашей брокерской компании. Если вы все же решили начать изучение темы самостоятельно, то рекомендуем вам обратить внимание на книгу Майкла Томсетта «Торговля опционами», а также книгу Кевина Коннолли «Покупка и продажа волатильности».

БКС Экспресс

пополни брокерский счёт без комиссии

  • С карты любого банка
  • Прямо на сайте
  • Без комиссии

Последние новости

Рекомендованные новости

Итоги торгов. Попытки возобновления ралли пока терпят фиаско

Стратегия заработка на росте S&P 500

Рынок США. Intel дала позитивный прогноз на 2020 для чипмейкеров

Мир против рынка США. Америка выигрывает уже 12 лет

Генеральный директор Ленты недоволен результатами IV квартала

Мосэнерго снизило выработку электроэнергии на 6,6% в IV квартале

ТМК снизила отгрузки труб на 13% в IV квартале

Пять интересных бумаг на следующую неделю

Адрес для вопросов и предложений по сайту: website4@bcs.ru

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Открывайте торговый счет и получайте бонусы:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Биржевая торговля бинарными опционами
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: